Между близкими родственниками произошел разлад, когда Павел, придерживавшийся прогрессивных взглядов, решил модернизировать фабрики. Дело в том, что на семейных предприятиях Рябушинских все еще применяли ручной труд, в то время как конкуренты уже внедряли современные ткацкие машины. Оставаться на плаву в подобных условиях было непросто.
Однако новое оборудование стоило слишком дорого — Павел рассудил, что проще продать отцовские фабрики и купить одну новую, укомплектованную по последнему слову техники. Василий это решение не одобрил, и в 1869 г. его брат приобрел мануфактуру на собственные средства. Фабрика неподалеку от Вышнего Волочка Тверской губернии обошлась ему в 268 тыс. руб.
Впоследствии оказалось, что такой ход был стратегически верным — машины постепенно вытеснили ручной труд. Всего через год товар, выпущенный на новой фабрике, получил медаль на Всероссийской мануфактурной выставке. Через десять лет Павлу дали право ставить на своей продукции государственный герб — знак высочайшего качества.
Когда в 1885 г. Василий скончался, Павел сделал предприятие акционерным. Теперь оно называлось «Товарищество мануфактур П. М. Рябушинского с сыновьями». Однако паи не продавались на бирже и были предназначены исключительно для членов семьи. Компания занималась не только ткацким производством и торговлей, но и финансовыми операциями. Вскоре она стала одним из лидеров в кредитовании — к концу 1890-х гг. объем вексельных операций достиг 9 млн руб.
Вышневолоцкие фабрики Рябушинского являлись ведущими текстильными предприятиями России. К 1894 г. здесь выпускали продукцию на 4 млн руб. в год. Производство было оснащено электричеством (редкость в те времена), паровыми машинами и более чем 700 ткацкими станками. Численность рабочих превышала 2,5 тысячи человек, а вокруг ткацкого комбината вырос настоящий городок.
В возрасте 23 лет Павел по настоянию отца женился на Анне Фоминой, принадлежавшей к известной старообрядческой семье — невеста была старше жениха на несколько лет. У них родилось семь детей, один из которых умер в младенческом возрасте. Брак оказался неудачным, супруги часто ссорились. Несмотря на осуждение общественности, сразу после смерти отца Павел инициировал бракоразводный процесс и добился своего.
Он женился повторно в 1870 г. на дочери крупного купца-старообрядца Александре Овсянниковой. У молодоженов была огромная разница в возрасте: невесте только исполнилось 18 лет, а жених уже разменял пятый десяток. Интересна история знакомства Павла со второй супругой. Он приехал в дом будущего тестя сватать Александру за брата Василия. Однако, увидев девушку, неожиданно для присутствующих сам попросил ее руки. Родители благословили брак, и он оказался удачным: у четы Рябушинских родилось шестнадцать детей.
Купец приложил все силы, чтобы его дети получили хорошее образование. Они изучали несколько языков, в дом приглашались лучшие гувернеры-иностранцы. После окончания Московской практической академии коммерческих наук сыновья уехали учиться за границу, а все дочери окончили пансионы.
Павел охотно занимался благотворительностью. Он открыл столовую для вдов и сирот, где они могли бесплатно питаться — ежедневно туда приходило до 300 человек. Также промышленник активно участвовал в жизни старообрядческой общины Рогожского кладбища в Москве, финансово помогал ей. Крупные суммы Рябушинский направлял на улучшение быта рабочих своих предприятий. Для них строилось жилье, больницы, родильные дома, ясли и школы.
Кроме того, фабриканту была интересна общественная жизнь. Он избирался в члены Московской городской думы и Коммерческого суда, являлся выборным Московского биржевого общества и депутатом I купеческого съезда.
Павел скончался в 1899 г., почти сразу после него умерла и супруга. Современники свидетельствовали, что еще при жизни, пользуясь преимущественным правом управления семейным бизнесом, купец обделил деньгами семьи покойных братьев. Почти весь капитал в 20 млн руб. был разделен поровну между его сыновьями.
У Рябушинского было восемь взрослых сыновей: Павел (1871–1924), Сергей (1872–1936), Владимир (1873–1955), Степан (1874–1942), Николай (1877–1951), Михаил (1880–1960), Дмитрий (1882–1962), Феодор (1885–1910). Почти все они стали видными деятелями своего времени — в сфере промышленности, финансов, науки и искусства.
Старообрядческие семьи всегда отличались строгой иерархией, в них много внимания уделялось дисциплине. Право на руководство предприятиями переходило старшим сыновьям — причем авторитет их был настолько силен, что порой превращался в диктат. На них же возлагались обязанности по заботе о младших и сохранению морально-нравственных устоев в семье.
Так было и у Рябушинских — после смерти Павла Михайловича все его дела по праву старшинства перешли к сыну Павлу. Сергей заведовал фабриками и постоянно проживал в Вышнем Волочке, Степан занимался коммерцией, Владимир и Михаил — банками. Остальные сыновья не принимали участия в семейном бизнесе, но являлись пайщиками, и каждый из них обладал правом голоса.